Les Trackers
Qu’est ce qu’un tracker ?
Appelé aussi Exhange Traded Funds (ETF’s), les trackers (actions reflets) sont des OPCVM qui ont pour particularité de suivre l’évolution d’un indice boursier (CAC40, etc.). Ils permettent de diversifier son portefeuille mais non sans risques.
Le tracker : un opcvm
Le tracker (ou action reflet) est un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM). Ces organismes permettent ainsi de diversifier son portefeuille tout en limitant les risques. En somme, acheter un tracker équivaut à acquérir un portefeuille d’actions diversifiées. La différence avec un portefeuille dit classique, c’est que ce dernier suit l’évolution de l’indice auquel il se réfère et va dépendre de la performance de cet indice. L'indice le plus connu est le CAC40. La cotation est continue et il est possible de les acheter au comptant. La vente s’effectue comme des actions. Enfin, ces trackers permettent de spéculer à la baisse ou à la hausse sur un laps de temps très court (quelques heures).
Une diversification avantageuse
Le suivi continu de l’indice sous-jacent, permet de connaître la valeur du tracker à tout moment. Il faut savoir que la valeur d’un tracker correspond à une part de l’indice (1/10e ou 1/100e). A l’instar des autres OPCVM, ce fond indiciel permet, grâce à la diversification, de limiter les risques. Par ailleurs, étant éligible au PEA, il permet de bénéficier notamment de l’absence de prélèvements fiscaux sur les plus-values. Le gestionnaire de tracker ou action reflet suit l'évolution de l'action reflet et n'effectue pas une gestion active. Les frais de gestion sont dès lors moins élevés. Ce sont des instruments transparents et facilement négociables.
Un environnement risqué
La bourse est un environnement risqué à cause des fluctuations permanentes des valeurs. Les trackers n’y échappent pas et sont dépendants de l’indice sous-jacent qui peut baisser comme augmenter selon la conjoncture économique et sociale. Les taux de change influent également sur l’indice. In finé, afin de limiter les risques, il est préférable d’investir sur des indices différents. Cela permettra de compenser les pertes.
Une fiscalité commune
La fiscalité des trackers est commune à celle des OPCVM. Ainsi, les plus-values sont imposées à 19% alors que les pertes sont intégrables durant 10 ans. Les cotisations sociales sont de 12,30%. Le détenteur peut intégrer les revenus provenant des obligations (coupons) au revenu imposable ou opter pour le prélèvement libératoire de 19% plus les prélèvements sociaux (12,30%). Les mêmes possibilités sont offertes pour les dividendes inhérents aux actions.
